Льготы для частных инвесторов

Содержание
  1. Что считать датой эмиссии
  2. Что лучше – валютные облигации минфина или коммерческие евробонды?
  3. Что это такое
  4. Виды евробондов
  5. Выгодно ли покупать
  6. Где посмотреть список доступных для покупки евробондов
  7. Государственные офз в валюте
  8. Для чего их выпускают
  9. Доходность
  10. Еврооблигации
  11. Иностранные эмитенты
  12. Как выбрать и каковы риски
  13. Как зарабатывать на евробондах
  14. Как зарабатывать на них
  15. Как и где купить
  16. Корпоративные
  17. Купоны
  18. Лучшие брокеры
  19. Можно ли покупать еврооблигации на иис
  20. Можно ли покупать на иис
  21. Можно ли уйти от налогообложения
  22. Муниципальные
  23. Налогообложение еврооблигаций
  24. Нюансы налогообложения
  25. Нюансы налогообложения еврооблигаций для инвесторов — юридических лиц
  26. Нюансы налогообложения еврооблигацийдля инвесторов — физических лиц
  27. Облагаются ли облигации?
  28. Облигации, освобожденные от ндфл
  29. Офз-н (народные)
  30. Подводные камни
  31. Порядок уплаты налогов
  32. Преимущества и недостатки
  33. Расходы и риски держателя облигаций
  34. Расчет приобретения на примере
  35. Рублевые и валютные облигации — общие черты
  36. Топ-4 самых доходных
  37. Отзывы инвесторов

Что считать датой эмиссии

В соответствии с законом датой эмиссии признается государственная регистрация выпуска облигации. Эта дата может быть отличной от периода размещения инструмента.

Однако в вопросе налогообложения по купонным выплатам учитывается именно дата размещения ценных бумаг. Если корпоративные бонды были зарегистрированы ранее 1 января 2020 года, но при этом выпущены в обращение после этой даты, то они освобождаются от налоговых выплат.

Что лучше – валютные облигации минфина или коммерческие евробонды?

Ответить на этот вопрос довольно сложно. Надежность облигаций Минфина выше любых корпоративных бумаг. В отличие от облигаций, выпущенных для внутреннего рынка, валютные облигации размещаются под гарантию международных финансовых синдикатов или андеррайтеров.

В качестве андеррайтеров могут выступать крупнейшие брокеры, банки и инвестиционные компании. Именно они гарантируют получение выплат инвестору в случае банкротства эмитента. Однако традиционно наиболее надежными считаются государственные бумаги.

Если же брать во внимание доходность, то здесь ситуация прямо противоположная – наиболее выгодными считаются корпоративные валютные облигации. Именно они, как правило, имеют наибольший процент и размер купонных выплат.

Что это такое

Валютные облигации Минфина России от обычных облигаций отличаются лишь тем, что выпускаются в иностранной валюте. Эти бумаги, доступные физическим лицам, часто называют евробондами или еврооблигациями, однако они могут выпускаться не только в евро.

Например, российские евробонды могут быть выпущены в любой валюте, кроме рубля. Наибольшую популярность среди инвесторов получили долларовые валютные облигации, выпущенные министерством финансов, так как являются одним из высокодоходных и менее рискованных финансовых инструментов.

Виды евробондов

Существует несколько основных видов валютных облигаций, которые можно классифицировать по следующим признакам:

  • эмитенту – организации, выпустившей ДЦБ;
  • сроку обращения;
  • валюте;
  • цене;
  • типу дохода;
  • целям выпуска.

Евробонды также разделяют по уровню финансового риска, инвестиционной привлекательности и рейтингу.

Выгодно ли покупать

Да. Евробонды более выгодное средство инвестирования по сравнению с открытием валютного депозита в банке, например в долларах США даже с самым высоким процентом. Сегодня банки не предлагают валютные вклады со ставкой свыше 3,5 %, а евробондов с более внушительной доходностью полно.

Где посмотреть список доступных для покупки евробондов

Просмотреть список еврооблигаций, торгующихся на Московской бирже, можно на следующих популярных ресурсах: 

Актуальную стоимость валютных инструментов можно узнать у любого брокера, предоставляющего доступ к торгам евробондами на ММВБ.

Государственные офз в валюте

Государственные или суверенные еврооблигации выпускаются правительствами с целью покрытия дефицита бюджета и воспитания у граждан культуры инвестирования. Одни из самых надежных ценных бумаг, так как сохранность средств гарантируется государством.

Сегодня на Московской бирже размещены 14 еврооблигаций, выпущенных Минфином. Все наименования этих инструментов начинаются на «RUS», например «RUS-28», «RUS-47». Минимальная цена предлагаемых физическим лицам валютных облигаций составляет 0,375 USD, однако наименьший размер лота для этого инструмента – 1000 шт.

Для чего их выпускают

Первые евробонды появились в странах Европы еще в XV веке. С тех пор они выпускаются во всем мире, в том числе Минфином России. Времена идут, а цель их выпуска остается прежней:

  • покрытие дефицита валюты в бюджете страны;
  • финансирование государственных проектов, для реализации которых нужна та или иная валюта;
  • ну и не забываем про получение прибыли.

Но зачем Минфин выпускает эти ценные бумаги для физических лиц? Разве не проще работать с крупными компаниями, спросите вы? Да, действительно – с юридическими лицами работать проще, удобней и легче контролировать весь процесс. И вот отсюда вытекает еще одна причина выпуска валютных облигаций именно для физических лиц.

Дело в том, что государство также заинтересовано в повышении финансовой грамотности населения. Не забываем, что каждый инвестор платит налоги, и чем больше люди зарабатывают, тем быстрее пополняется бюджет страны. Поэтому воспитание культуры инвестирования средств у населения Минфин считает одной из приоритетных задач, нацеленных на развитие государства.

Доходность

Общая доходность валютных облигаций рассчитывается из двух параметров;

  • купонного дохода – он чаще всего выплачивается дважды в год;
  • годовой доходности.

Традиционно более надежные финансовые инструменты имеют наименьшую доходность. Так, доходность одной из доступных государственных еврооблигаций «RUS-28» сегодня составляет не более 4,2 %, тогда как корпоративные валютные бумаги приносят не менее 5 %.

Еврооблигации

В иностранной валюте облигации выпускаются тоже, но торгуют ими на внебиржевом рынке. Такие ценные бумаги называются еврооблигациями (ЕО).

В настоящее время (август 2020) инвестировать в еврооблигации могут профессиональные участники РЦБ и частные лица.

Инвесторы могут приобрести еврооблигации двух видов:

  1. Бессрочные (срок погашения неизвестен)
  2. Срочные (срок погашения заранее известен).

Как заведено, эмитенты выплачивают в определенные сроки заранее обозначенные проценты, именуемые купонным доходом. Во время погашения держатель (владелец) облигации получает ее номинал.

ЕО могут быть:

  • государственными (эмитирует Минфин, региональные власти)
  • корпоративными.

Доход с еврооблигаций складывается из двух составляющих:

  1. Доход от реализации = Цена продажи минус цена покупки;
  2. НКД (накопленный купонный доход) за период держания еврооблигации.

Преимущества ЕО:

  • прозрачное ценообразование
  • приобрести может любой инвестор (даже неквалифицированный)
  • резиденты могут рассчитываться между собой долларами США
  • низкий уровень входа на рынок инвестиций (минимальный лот 1 тыс.$)
  • нет ограничений для приобретения в портфели пенсионных резервов
  • включены в список маржинальных ценных бумаг.

Иностранные эмитенты

Под определение «иностранный эмитент» подходят все организации, выпускающие облигации в валюте иностранного государства на его территории.

Например, зарубежные компании, разместившие облигации в рублях на российском рынке, – это иностранные эмитенты. Именно они несут все долговые обязательства перед держателями их бумаг.

Как выбрать и каковы риски

Прежде чем сделать выбор, инвестору рекомендуется подробно изучить следующие моменты:

  • доходность бумаг – необходимо смотреть не только доходность к погашению, но и купонный доход;
  • сроки погашения.

Рекомендуется ознакомиться с налогообложением и учитывать риски, связанные с нестабильностью валютного курса. самых доходных выпусков приведу ниже в статье.

Как зарабатывать на евробондах

Прибыль формируется по двум направлениям:

  1. Купонные выплаты держателям облигаций. Пока вы владеете ценной бумагой — вы получаете заранее известную прибыль.
  2. От спекулятивной торговли. За счет роста котировок или изменения рыночной стоимости евробондов.

Учитывая, что долговой рынок является низковолатильным, в отличии от акций, спекуляции не очень прибыльны. Котировки облигаций не сильно меняются со временем. Основная масса инвесторов (а в их числе банки, пенсионные фонды, инвестиционные и управляющие компании)  покупают бумаги именно для получения фиксированной доходности в виде купонов.

Как зарабатывать на них

Принцип инвестирования в облигации несколько отличается от других финансовых инструментов. Здесь не получится в любой момент продать бумаги с прибылью.

Здесь работает иной механизм. Инвестор получает прибыль в предусмотренные договором сроки – купонный доход. Выгодно продать бумаги можно только в дни проведения торгов. В ином случае, можно разве что, вернуть вложенные средства.

Как и где купить

Чтобы начать зарабатывать на рынке ценных бумаг, физическому лицу сначала необходимо открыть счет у брокера, предоставляющему доступ к торгам евробондами на Московской Бирже. Сегодня таких участников насчитывает более 30.

Корпоративные

Инвестиционные инструменты, выпускаемые крупными корпорациями. Имеют повышенные риски, но наибольшую доходность, если сравнивать с бумагами от Минфина.

Российские компании также выпускают валютные облигации. На данный момент на Московской бирже торгуется более 100 инструментов, например «BCS 08/21», «EVR-22» и физические лица их могут приобретать.

Купоны

В этом моменте налогообложение для инвестора просто бальзам на душу: купоны, НКД и дисконт по ОФЗ для физических лиц налогом не облагаются.

Лучшие брокеры

Сегодня насчитывается более 30 брокеров в России, имеющих доступ к торгам еврооблигациями на Московской бирже. Как из такого количества выбрать наиболее надежного? Предлагаю таблицу со списком брокеров, которые давно работают на финансовом рынке и зарекомендовали себя как надежные финансовые партнеры.

Надежные российские брокеры

Название Плюсы Минусы
Финам 8/10 Самый надежный Комиссии
Открытие 7/10 Низкие комиссии Навязывают услуги
БКС 7/10 Самый технологичный Навязывают услуги
Кит-Финанс 6.5/10 Низкие комиссии Устаревшее ПО и ЛК

Можно ли покупать еврооблигации на иис

Да можно. Наравне с акциями, облигациями и ETF, на покупки евробондов также распространяется налоговый вычет. Позволяющий получить дополнительные 13% от суммы покупки (до 52 тысяч в год).

Можно ли покупать на иис

Можно ли купить физическим лицам евробонды на индивидуальный инвестиционный счет? Да. Но для этого на вашем брокерском счету должны быть доллары.

Можно ли уйти от налогообложения

Если вопросами налогообложения физического лица занимается брокер, то избежать уплаты налогов нельзя.

Если физическое лицо занимается расчетом и уплатой налогов самостоятельно, то не заплатить их можно, но не нужно.

За неподачу декларации, неправильные расчеты в ней, собственно за неуплату и прочие правонарушения в НК и КоАП РФ в отношении физических лиц предусмотрен целый ряд штрафов. Неуплата крупных сумм регламентируется уже Уголовным кодексом и наказывается в том числе лишением свободы.

Муниципальные

Ценные бумаги выпускаются местными органами власти для финансирования региональных проектов, например «Удмурт2020» или «КрасЯрКр11». Занимают второе место по надежности, но их доходность зачастую выше на 1-2 %.

Налогообложение еврооблигаций

В таблице 1 показано как облагаются оба вида доходов от корпоративных еврооблигаций.

Таблица 1 — Налоговые ставки на операции с долгами российских предприятий

В таблице 2 показано как облагаются еврооблигации, выпущенные Минфином РФ.

Таблица 2 — Налогообложение государственных еврооблигаций

Ниже даны пояснения и примечания к таблицам 1 и 2.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ:

Налогообложению подлежит доход от реализации ЕО, который пересчитан в российской валюте по курсу Центробанка.

Нюансы налогообложения

Для физических лиц имеются некоторые нюансы:

  1. При покупке корпоративных еврооблигаций физические лица должны уплачивать НДФЛ только с купонного дохода.
  2. При приобретении валютных облигаций, выпущенных Минфином России, налог от реализации бумаг и купонного дохода не уплачивается.

Такая налоговая политика повышает привлекательность инвестиционного инструмента.

Нюансы налогообложения еврооблигаций для инвесторов — юридических лиц

Определяя базу для налога на прибыль, предприятия не учитывают факт изменения стоимости еврооблигации из-за роста или снижения курса валюты. Реализуя ценную бумагу, юрлицо учитывает в инвалюте выручку от реализации и расходы на приобретение, пересчитывая по курсу Центробанка на дату проведения операции. В целом это нюансы для профессионального бухгалтера.

Нюансы налогообложения еврооблигацийдля инвесторов — физических лиц

Чтобы было понятнее, разберем ряд ситуаций.

Ситуация 1. Курс валюты не изменился.

Покупается-продается 1 ЕО. Доход в долларах.

Мы покупаем за 1010$ (курс ЦБ 60 руб./$).

Продаем за 1011$ (курс не изменился).

Отдаем 60600 руб. Получаем 60660 руб.

Доход от реализации равен 1$.

Доход переведен в рубли: 60660 — 60600 = 60 руб.

НДФЛ = 60 руб.*13% = 7,8 руб.

Ситуация 2. Курс валюты вырос.

Покупается-продается 1 ЕО. Доход в долларах.

Мы покупаем за 1010$ (курс ЦБ 60 руб./$).

Продаем за 1011$ (курс ЦБ 65 руб./$).

Отдаем 60600 руб. Получаем 65715 руб.

Доход от реализации равен 1$.

Доход переоценен и переведен в рубли: 65715 — 60600 = 5115 руб.

НДФЛ = 5115 руб.*13% = 664,95 руб.

Ситуация 3. Курс валюты снизился.

Покупается-продается 1 ЕО. Доход в долларах.

Мы покупаем за 1010$ (курс ЦБ 60 руб./$).

Продаем за 1011$ (курс ЦБ 55 руб./$).

Отдаем 60600 руб. Получаем 55605 руб.

Доход от реализации равен 1$.

Доход переоценен и переведен в рублевый убыток: 55605 — 60600 = — 4995 руб.

НДФЛ не платится, так получен убыток.

Ситуация 4. Курс валюты вырос.

Покупается-продается 1 ЕО. Убыток в долларах.

Мы покупаем за 1010$ (курс ЦБ 60 руб./$).

Продаем за 1009$ (курс ЦБ 65 руб./$).

Отдаем 60600 руб. Получаем 65585 руб.

Убыток от реализации равен -1$.

Убыток переоценен и стал рублевым доходом: 65585 — 60600 = 4985 руб.

НДФЛ = 4985 руб.*13% = 648,05 руб

ВАЖНО:

С 01 января 2020 года при продаже или погашении государственных ЕО образовавшийся доход от изменения курса будет освобожден от налогообложения. Иными словами, Минфин РФ отменяет переоценку своих еврооблигаций для инвесторов — физических лиц.

Подробный разбор ситуаций смотрите ниже на рис. 1.

Рисунок 1 — Еврооблигации Минфина РФ: освобождение от уплаты НДФЛ дохода от курсовой разницы.

Облагаются ли облигации?

В целом, налоги ослабляются и отменяются. Но здесь много нюансов. Все зависит от вида приобретенных облигации и их характеристик, по какой цене покупали (с дисконтом ли), ждали ли вы погашения или продали раньше срока.

Налог всегда платится с дохода.Нет прибыли — нет налога.

Налог может быть наложен на любую из статей доходов: 

  1. на купонный доход (для большинства бумаг был отменен, ниже будут подробности);
  2. на положительную разницу между ценой покупки и продажей;
  3. на НКД при продаже;
  4. на курсовую разницу у еврооблигаций.

Налоговая ставка на доходы физических лиц (НДФЛ) в России составляет 13%. Любой частный инвестор, торгующий через брокера, — это физическое лицо.

Облигации, освобожденные от ндфл

Федеральные, субфедеральные и муниципальные облигации (в т. ч. еврооблигации) в части:

  • НКД;
  • купонных выплат;
  • дисконта.

Корпоративные рублевые облигации, обращающиеся на ОРЦБ, эмитированные после 01.01.2020 г., в части:

  • купонных выплат, не превышающих ставку рефинансирования на 5 %;
  • дисконта.

Офз-н (народные)

Народные облигации не продаются на бирже. Их можно приобрести только у банков агентов: Сбербанк или ВТБ. Продать на вторичном рынке их нельзя, следовательно и никаких налогов там нет.

ОФЗ-н — это вообще отдельный инструмент со своими правилами. Но зато, вместо них придётся заплатить агентское вознаграждение банкам, которое составляет целых 1.5% от всей суммы сделки.

А это гораздо существенее любых налогов с ОФЗ на бирже.

Подводные камни

Хотя инвестиции в еврооблигации считаются одними из самых надежных – они не идеальны.

Во-первых, трудно предсказать курс валют на долгий срок. На курс влияет очень много разных факторов: цены на нефть, политическая стабильность в стране, локальные военные конфликты и прочее. Поэтому при больших скачках курса инвестор может как много заработать, так и много потерять.

Во-вторых, от банкротства эмитента никто не даст 100 % гарантии. Даже приобретая бумаги крупных компаний – «Агропромбанка» или Газпрома, надо иметь в виду, что зачастую они сами не выпускают валютные облигации. Обычно это делают их дочерние компании, которые менее застрахованы от банкротства. Такой же гарантии нет и в отношении бумаг Минфина.

Порядок уплаты налогов

При осуществлении физическими лицами операций на бирже через российскую брокерскую компанию вопросами налогообложения также занимается эта организация.

При осуществлении операций через зарубежного брокера или самостоятельно на внебиржевом рынке инвестору нужно самому заполнить декларацию о доходах и подать ее в ФНС.

Преимущества и недостатки

Как и все финансовые инструменты, валютные облигации неидеальное средство заработка.

К преимуществам этих ценных бумаг можно отнести:

  • прозрачное ценообразование;
  • высокую доходность;
  • фиксированную величину купонного дохода;
  • держатель знает точную дату погашения ЦБ и получения купона.

Однако существуют и недостатки. Среди них укажу:

  • непредсказуемость валютного курса;
  • среднюю ликвидность;
  • ограниченное количество бумаг в обращении.

Явный минус этого инструмента – высокий финансовый порог для входа, не менее 1 тыс. долларов. Не каждый может позволить себе инвестировать в валютные облигации.

Расходы и риски держателя облигаций

Постоянные расходы инвестора связаны с налогообложением, оплатой биржевых и брокерских услуг.

Риски, свойственные биржевой торговле в целом, могут привести и к незапланированным убыткам. В случае оборота облигаций к таким рискам относятся:

  1. Кредитный. Риск невыплаты или задержки выплаты купонов и основного долга вследствие дефолта эмитента.
  2. Рыночный. Риск снижения стоимости активов из-за избытка предложения по ним, изменений валютных курсов и прочих системных рыночных факторов.
  3. Ликвидности. Риск невозможности сбыть активы – нет спроса на слишком маленький или слишком большой их портфель; нет покупателя, желающего приобрести именно этот актив именно сейчас и т.п.
  4. Процентный. Риск снижения купонных выплат по бумагам с переменным купоном из-за снижения процентной ставки, к которой привязан размер выплат; также риск снижения стоимости активов из-за колебаний процентных ставок сходных финансовых инструментов.
  5. Операционный. Риск сбоя биржевых компьютерных систем, хищения информации, мошенничества, повреждения биржевой инфраструктуры вследствие пожара или стихийного бедствия и прочих подобных «технических» инцидентов.

Выделяют и другие виды рисков: системный, геополитический, страновой, отраслевой, правовой, инфляционный, реинвестиционный… Однако любой из них будет находить отражение в основных биржевых рисках либо являться их частным случаем.

Расчет приобретения на примере

В июне 2020 года вы купили 1 облигацию номиналом 1 тыс. долларов и потратили на это, например, 65 тыс. рублей. Предположим, что погашение – в июне 2021 года.

Если в июне 2021 года доллар будет стоить 70 рублей, то евробонд у вас выкупят за 70 тыс. рублей. Ваша прибыль составит 5 000 рублей, плюс купонный доход, которые вы получали за время владения этой бумагой, например 10 % годовых. Итого: купонный доход за два года составит 200 долларов, или 14 000 рублей.

Чистая прибыль в этом случае составит 14 000 5 000 = 19 000 рублей.Если же к моменту погашения облигаций доллар будет стоить 55 рублей, то продать облигацию получится с убытком в 10 000 рублей. Но не забываем про 200 долларов купонного дохода, который составляет 11 000 рублей на момент погашения облигации.

Таким образом, инвестор все равно остался с прибылью, в одну тысячу рублей.

Рублевые и валютные облигации — общие черты

  • Аналогично как и в рублевых облигациях в налогообложении еврооблигаций учитываются расходы на брокера (брокерские комиссии).
  • Купоны по государственным еврооблигациям аналогично не облагаются НДФЛ. В том числе для нерезидентов России.
  • Если держать любую еврооблигацию (хоть государственную, хоть коммерческую) 3 года и больше, то можно пользоваться налоговой льготой по НДФЛ при долгосрочном инвестировании.
  • Еврооблигации на Московской Бирже можно покупать на ИИС, если позволит Ваш брокер. Закон этого не запрещает. Если ожидаете, что курс доллара к рублю через 3 года значительно вырастет, то для коммерческих еврооблигаций лучше ИИС типа Б. В силу вышеизложенного в данной статье.
  • НДФЛ, удержанный с еврооблигаций по рублевому доходу или по их купонам, можно вернуть через налоговые вычеты и льготы

Топ-4 самых доходных

Из валютных государственных финансовых инструментов самые доходные к погашению на данный момент:

  • «RUS-43» – 5,4 %;
  • «RUS-42» – 4,9 %;
  • «RUS-47» – 4,7 %.
  • «RUS-28» – 4,2 %.

Лидер по годовому купонному доходу – инструмент «RUS-28» – 12,93 %.

Отзывы инвесторов

Облигации – один из самых надежных способов капиталовложения на длительный срок. Разумеется, никто не даст 100 % гарантии, что вы заработаете. Но на финансовом рынке вообще не существует инструментов, которые могут дать 100 % гарантированную прибыль.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
BestCreditOnline.ru