Что такое Волатильность простыми словами

Что особенно сильно влияет на колебания стоимости

Чтобы успешно инвестировать средства, вести бизнес и просчитывать состояние рынка, нужно уметь делать прогнозы.

Изменчивость курса рубля объясняется такими факторами:

  1. Понижение или повышение процентных ставок Центрального банка РФ.
  2. Кредитными рисками в государстве.
  3. Внешние экономические отношения с другими странами.
  4. Размером и уровнем санкций.
  5. Геополитическая обстановка в мире.
  6. Уровень экспорта из страны.
  7. При расчете волатильности российского рубля учитывают изменения по сравнению с долларом или евро. Заметные изменения показателя говорят о нестабильности национальной валюты. Снижение волатильности свидетельствует о стабилизации экономической ситуации.
  8. Большое значение на волатильность оказывает мировая экономическая ситуация, связанная с ростом или падением цен на нефть. При снижении стоимости нефти, поступления в бюджет значительно снижаются, что негативно сказывается на уровне волатильности.
  9.  Отток капитала из государства.
  10. Спекуляции денежными активами и ценными бумагами на бирже.

Виды

Важно различать несколько видов волатильности.

Историческая (актуальная) Значение, равное реальному изменению стоимости актива за конкретный прошедший период времени. Важно оценивать не только направление движения рынка, но и его быстроту. Это позволит понять среднее значение волатильности для конкретного финансового инструмента.
Ожидаемая (потенциальная) Она используется для произведения расчетов показателя статистики на основании значения в реальный момент с дальнейшим прогнозом движения, чтобы максимально предугадать вероятные риски.
Ожидаемая историческая История предполагаемого уровня волатильности в течение периода времени.

Влияние волатильности на экономику страны

Для аналитиков представляет интерес волатильность рынков товаров и ценных активов. Именно изменение стоимости национальной валюты и ценных бумаг ведет к страшным негативным последствиям во всех сферах жизни.

Нестабильность финансовых рынков неминуемо затрагивает уровень обеспеченности продовольствием и товарами первой необходимости населения. Резкие скачки цен тревожное предзнаменование кризиса, который может привести к продуктовому кризису, голоду и пересечению черты бедности.

Снижение стоимости рубля является следствием высокой волатильности. Предвестниками нестабильного курса являются крушения на международных рынках, обвал на биржах, снижение покупательной способности населения.

Волатильность акций

Акции считаются активом с высокой волатильностью, хотя для конкретной ценной бумаги этот показатель зависит от многих факторов: отрасли, количества акций, размеров компании и ее текущей финансовой отчетности. Акции самых крупных и известных компаний (так называемые “голубые фишки”) считаются менее волатильными, чем ценные бумаги молодых компаний или небольших предприятий.

Например, акции биотехнологических компаний США, которые разрабатывают перспективные лекарства, нуждающиеся в одобрении FDA — Управления по санитарному надзору, — считаются волатильными. Поскольку утверждение происходит в несколько этапов, решение FDA на каждом этапе ведет к росту волатильности акций этих компаний.

Игровые автоматы

Понятие волатильности может относиться и к миру гэмблинга, то есть азартным играм. В данном случае под волатильностью понимается уровень риска в процессе игры. Грубо говоря, этот инструмент показывает, как часто, и какие суммы игроки выигрывают.

Эту волатильность делят на три вида:

Чем выше уровень волатильности, тем выше риск — то есть призы выпадают редко, но при этом их сумма внушительна.  В такие автоматы играют люди, у которых достаточно капитала, времени и терпения.  Низковолатильные игры имеют большое количество малых выигрышных комбинаций, то есть призы будут выпадать часто, но некрупные.

Как определить волатильность игрового автомата?

Уровень риска — важная величина для игрока, которая влияет на частоту и сумму выигрышей. Обычно производители автоматов и слотов указывают данную информацию в характеристиках игры, но игроки могут узнать эти данные и самостоятельно — делается это с помощью коэффициента выплат.

Коэффициент выплат Волатильность слота
Выше 10 000 высокая
5 000–10 000 средняя
Ниже 5 000 низкая

Кроме того, существует еще несколько способов разобраться с уровнем риска определенной игры:

  • изучать статистику — обычно эта информация для онлайн-слотов находится в открытом доступе;
  • самостоятельное тестирование;
  • чтение специализированных форумов и обзоров.

Далее игрок поступает в зависимости от своих желаний и возможностей. Если есть цель получить джекпот, то речь пойдет о слоте с высокой волатильностью. Если нет достаточного бюджета и хочется получать частые, хоть и небольшие выплаты, то речь пойдет о низкодисперсионных слотах.

Самыми дисперсионными можно назвать следующие игры:

  • Book Of Aztec;
  • Gems & Stones;
  • Hot Diamonds;
  • Jetsetter;
  • Dragon Wins и другие.

Как видите, волатильность в игровой и финансовой сфере имеет значительные отличия, хоть и объединены одной нитью риска.

Стоит отметить, что игра в подобные автоматы и слоты связана с еще большим риском, чем рынок Форекс, даже если играть в слоты с низкой дисперсий. Действовать стоит только теми средствами, которые не жалко потерять.

Индикаторы

Были придуманы специальные инструменты, которые могут измерить волатильность, показать изменчивость стоимости актива и амплитуду ее колебания. Это необходимо для того, чтобы оценить перспективу покупки того или иного актива.

Average True Range (ATR) Самый простой показатель, отображающий среднюю текущую min и max цену валютной пары. Использовать его просто: необходимо на дневной график просто наложить данные ATR — если волатильность высокая, то индикатор растет. Если изменчивость низкая, то индикатор падает.

Используется следующими образами:

·       в качестве фильтра тренда;

·       для выхода из позиции;

·       как фильтр волатильности.

Volatility Average Single High Limit (VASHL) Этот графический индикатор оценивает состояние рынка с помощью нескольких параметров, соответственно имеет две скользящие по графику линии, отображающие:

·       среднюю волатильность — ATR с периодом 1;

·       высокую волатильность — ATR с периодом 60.

VASHL используют как лакмусовую бумажку, чтобы различать ложные и настоящие прорывы.

Bollinger Bands (Полосы/линии Боллинджера) Этот индикатор отражает волатильность цены валютной пары в заданном диапазоне колебания цены. Если полосы становятся похожи на узкий коридор, то высока вероятность взлета или падения.

Рассчитывается на основе отклонения от скользящей средней. Линии Боллинджера накладываются на график и создают коридор вокруг него. Если график цены выходит за пределы получившегося канала, то индикатор сигнализирует  о необходимости покупки или продажи.

CCI Индекс товарного канала, который используется и на финансовых рынках, несмотря на название. Этот индикатор оценивает падающие и взлетающие свечки, определяющие моменты для входа в сделку или выхода из нее. Гипотеза построена на том, что если стоимость отклоняется от скользящей средней на величину больше стандартной, то происходит смена тренда.

С помощью этого инструмента можно определить и срок позиции. Ели CCI больше 100, то это долгосрок. Если меньше — краткосрок.

Notis Измеряет изменчивость рынка на основе разницы между минимумом и максимум цены.  Работает не только на волатильности, но и на направлении тренда, и определении фаз.
Канал Кельтнера Индикатор представляет собой две полосы с двух сторон от скользящей средней. Ширина определяется как доля от среднего изменения стоимости за период. Если график минует верхнюю линию, стоит открывать длинную позицию. Если нижнюю — короткую.

Индикаторы волатильности валютных пар

Для того чтобы провести оценку актива и инструмента на предмет волатильности и дальнейшей перспективы цены для покупки, существует ряд индикаторов волатильности (большинство из которых применяется для оценки волатильности валютных пар) :

  • CCI — позволяет определить оптимальную точку входа и выхода
  • ATR — индикатор, показывающий среднюю текущую минимальную и максимальную стоимость валютной пары.
  • линии Боллинджера (Bollinger Bands) — отражает изменение цены с ограничением диапазона колебания цены актива.

Также существует и ряд других индикаторв, например — индикатор Чайкина, Volatility Average Single High Limit, Notis и другие.

Классификация волатильности

При составлении прогноза учитывают различные параметры, поэтому и разделяют разные виды определения изменчивости рубля.

Рассмотрим все разновидности и особенности изменчивости рубля:

  1. Историческая волатильность просчитывается на основании изменения курса национальной валюты за определенный период в прошедшем времени. Этот показатель важен для выбора оптимального периода для торговли, составления планов, оценки степени риска.
  2. Ожидаемая волатильность рубля исчисляется на основании текущей цены с учетом рисков, что это означает простыми словами – расчет производят по состоянию на сегодняшний день. При расчете этого вида волатильности так же учитывают состояние спроса и предложения на товар, политического и экономического состояния в стране в целом и в регионе, в частности, ликвидность рынка.
  3. Ожидаемая историческая волатильность представляет собой график прогнозов ожидаемой волатильности за определенный период времени. Сравнение истории прогнозов и реальных данных дает четкое представление о правильности расчетов, дает возможность составить четкий план по реализации товаров и услуг.

Конкретные примеры

Изменчивость можно подсчитать не только для каких-то отдаленных акций или облигаций. Это понятие можно применить к валютным парам или конкретной валюте, например, рублю, криптовалюте и даже игорным автоматам. Рассмотрим каждый пример по отдельности.

Ожидаемая историческая волатильность

Ожидаемая историческая волатильность – это история ожидаемой волатильности.

Важно отметить, что историческая волатильность и ожидаемая волатильность редко совпадают, так как историческая волатильность расчитывается на основе ежедневных цен закрытия, а расчет ожидаемой волатильности включает анализ и внутренние колебания рынка и, таким образом, представляет собой предвидение развития волатильности в будущем.

Опционы и фьючерсы

На стоимость опционов влияют следующие факторы:

  • актуальная стоимость базового актива;
  • время до истечения контракта;
  • цена исполнения контракта;
  • изменчивость стоимости базового актива.

Самым важным параметром можно назвать ожидаемую волатильность, которая всегда включена в цену контракта. В основе ожиданий лежит предположение о том, какова именно волатильность базового актива. К примеру, если участники биржи считают, что стоимость нефти будет снижаться, то опционы на нее, наоборот, вырастут.

Тут зарыта и главная особенность опционов: оценивается не текущая ситуация на рынке, а предполагаемая.

Например, если планируются длительные выходные, то активности на рынке не будет, а значит, и ожидаемая волатильность снижается. Ее рост наблюдается перед важными событиями вроде выхода отчетности.

Фьючерсы — инструмент линейный, поэтому их волатильность зависит от мощности колебаний стоимости базового актива.

Признаки

Волатильность всегда имеет индивидуальные черты, поскольку отображает изменение цены в конкретный промежуток времени. Несмотря на это, можно назвать два неизменных ее признака:

  1. Избегание крайностей и стремление к средней позиции— обосновывается цикличностью рынка. В какой бы точке ни находился график, он всегда будет стремиться к средним позициям.
  2. Постоянство — если определенная волатильность была сегодня, то она будет и завтра. По крайней мере, так полагают некоторые инвесторы.

Происхождение термина

Русскоязычный термин возник от английского слова «volatility», которое, в свою очередь, произошло от французского «volatilis», что в переводе означает «быстрый», «изменчивость», «летучий». В связи с этим, волатильность иногда называют изменчивостью — это два обозначения одного и того же понятия, два синонима.

Характерные признаки волатильности

Заключение

Волатильность можно назвать естественным и закономерным явлением рынка, регулирующим его взаимодействия изнутри, влияющим на доходы компаний, банков и частных инвесторов. От волатильности зависят биржевые стратегии — именно поэтому понимание изменчивости так важно.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
BestCreditOnline.ru